近期，中国银河、财信证券、开源证券、天风证券、中泰证券等多家证券机构给予金山办公买入评级。券商纷纷给予买入评级，源于金山办公近期发布的 2024 年第三季度财报数据亮眼。
2024 年第三季度，公司实现营业收入 12.14 亿元，同比增长 11%，归母净利润 3.18 亿元，同比增长 8%，基本每股收益为 2.25 元。
不止近期券商给予金山办公买入评级。统计显示，近半年内 8 家券商给予增持建议，46 家券商给予买入建议。中泰证券认为，由于公司个人及机构订阅业务能够保持高速增长，AI 应用加速商业化落地，为公司业绩长期良性增长奠定坚实的基础。天风证券认为，金山办公 B 端订单表现亮眼，公有云 SaaS 与信创的增长有望带动公司业绩拐点逐步向上。
券商关注的 B 端业务是金山办公营收的重要组成部分。数据显示，金山办公 Q3 国内机构订阅业务收入 2.48 亿元。同时，截止 9 月 30 日，公司合同负债达到 19.90 亿元，同比增长 16.31%，为后续机构订阅业务打下基础。此外，国内机构授权业务收入 1.43 亿元，系金山办公充分布局党政信创领域下沉市场，带动业务实现增长。
当前，B 端产品的日益完善为金山办公 B 端业务的稳健发展提供基础。今年 4 月，金山办公全新升级推出 WPS 365，定位为面向企业和组织推出的办公新质生产力平台，集成文档处理、即时通讯、视频会议、邮箱、日历等多种办公功能，为 B 端用户提供一站式的 AI 办公解决方案。
WPS 365 根据企业规模和使用场景推出多个版本，如针对教育机构推出 WPS 365 教育版，助力教育数字化发展。在偏远的湖北郧西山区，全县 3000 多名老师通过 WPS 365 开展集体备课，共享教育资源，用科技提升教师素养和教学质量。在各乡镇学校的齐心协力下，目前已经产生团队文档数 15.6 万份，个人文档 22 万份。
在西安交通大学，校内学生会运用 WPS 365 实现无代码创建数字化校园项目管理系统，满足多样化的学生会文件管理、活动组织、宣讲等需求，一张表格即可完成近百个社团在线招新；在吉林财经大学，WPS 365 则深入到办公场景中，涵盖成绩查询、学生选课、评优投票、赛事举办以及实训课堂等，让校园的教育、教学和科研工作变得更加高效和便捷。
不只是为校园提供教研教务教学数字化服务，WPS 365 还为众多企业搭建起一站式 AI 办公平台，推动企业数字化转型，大幅提升企业管理效率。2024 年全球疫苗市场产值排第六的沃森生物就表示，WPS 365 与沃森生物已有的信息安全管理软件系统无缝集成，为沃森生物的文档安全筑起了更坚固的防线，其实现文档的自动加密和解密，确保研发数据安全的同时，还兼顾了办公提效和桌面管控。
依托不断完善的功能服务，金山办公正在推动收入模式进一步升级，发力公有云市场的规模性民企及地方国企。截至目前，WPS 365 已服务超过 18000 家头部政企客户，覆盖金融、能源、通信、交通、房地产、出版、生物医药、高端制造、教育等多个行业。
券商认为，金山办公通过不断优化产品功能和服务体验不仅在国内 B 端市场取得了显著的成绩，也为其未来的发展奠定了坚实的基础。随着云计算、人工智能等技术的深度融合，金山办公有望继续引领办公软件行业的创新潮流。企业在订阅业务和信创领域的持续投入将转化为更强的竞争力和更高的市场份额。
